民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发中国内战打了几年，中国内战打了几年时间(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì中国内战打了几年，中国内战打了几年时间)新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户中国内战打了几年，中国内战打了几年时间，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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